Si les ménages sont relativement frileux avec leurs économies, faute d’une culture financière suffisante, les comportements évoluent quelque peu ces dernières années
Les Français demeurent clairement plus fourmis que cigales. Selon l’Insee, les ménages ont épargné 14,5 % de leur revenu brut disponible en 2018, et ce taux devrait croître encore en 2019 à la faveur d’une hausse du pouvoir d’achat. A comparer avec le taux moyen d’environ 10 % de l’Union européenne. Mais qui dit « gros » ne dit pas forcément « bons » épargnants. Les Français peinent à « définir une stratégie d’investissement sur le long terme », juge le gestionnaire d’actifs BlackRock dans une étude internationale.
« Seuls 8 % cherchent à investir, donc acceptent de prendre un risque, souligne Bettina Mazzocchi-Mallarmé, directrice de la distribution au sein de l’antenne française du groupe. Et un tiers pensent que le meilleur moyen de générer des revenus à long terme est de conserver des liquidités dans une banque pour toucher des intérêts. Ils sont souvent peu enclins à prendre des risques, même dans l’espoir d’un rendement plus élevé. »
Liquidité et capital garanti sont nos priorités concernant nos économies (sauf pour l’investissement dans la résidence principale, qui séduit sans remplir ces critères). Et ce, même si ces placements financiers font perdre du pouvoir d’achat une fois tenu compte de l’inflation. En 2018, les Français ont ainsi déposé 100 milliards d’euros sur leurs assurances-vie, non risquées, malgré « des rendements réels négatifs, vu l’inflation à 1,8 % et un rendement moyen d’environ 1,7 % avant impôt », constate Meyer Azogui, président de Cyrus Conseil.
De l’argent qui dort sur les comptes courants
Idem pour le Livret A : en dépit d’un taux à 0,75 % net d’impôt, son encours a grossi encore de 12 milliards d’euros en 2018. Pire : les comptes courants gonflent comme du levain. « Désormais, 415 milliards y stationnent, soit deux fois plus qu’il y a dix ans et en moyenne quasiment 15 000 euros par ménage », indique Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’épargne.
« La part de Français pensant qu’aucun placement n’est intéressant a grimpé de 22 % à 30 % depuis 2016, selon notre enquête annuelle. » Toutefois, « attention à ne pas prendre l’épargnant français pour plus idiot qu’il ne l’est », poursuit-il. Le fonds en euros, par exemple, était longtemps un excellent choix en termes de rapport rendement sur risque : 100 euros placés en 1995 donnent un capital de 240 euros début 2019 au taux moyen du marché, soit un rendement annuel de 6 % ! »
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Les Français sont-ils de mauvais épargnants ?
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